本文转自国科农研院平台，作者张鑫通过对2019年种业大事件的梳理，推理出2020年种业六大不确定因素，包括中美贸易缓和促使大豆敞口进口可期、世贸诉讼迫使稻谷政策急需改变、气候变化对我国粮食安全影响、转基因再获发安全证书等等。作者认为，国家粮食安全上升到了新高度，因此，如何抓住下一个5-10年的机会，对于种业当家人尤为重要。

2020年是中国进入近代以来第四个“庚子年”。世界开年就很波澜起伏，刚上演“逃离东京”，又出现“中东斩首”。咖一个比一个大，真心不知道余下的362天地球还会出什么幺蛾子。

这一年对于中国的农业，特别是种子行业而言，注定是不平静又不平凡的一年。中美贸易和解下的农产品敞口进口压力、纵向深化的农产品种植结构调整、铺天盖地的为转基因商业化种植的呐喊、风声鹤唳的市场价格波动、草地贪夜蛾的减产预期、种业股开年的诡异接连涨停等等，每一件都有可能由黑天鹅演化成灰犀牛，甚至有可能催生中国种子行业的明斯鸡时刻的降临。

01.中美贸易缓和促使大豆敞口进口可期

据传中美第一阶段协议很快就要签署了，具体条款还看不到。但是每年400亿美国农产品的采购金额大概率已经确定。那么400亿美元美国农产品进口是一个什么概念呢？目前我国每年大豆消费量1.05亿吨，按照现在的市场价3300元/吨计算，我国一年消费大豆才490亿美元。据JCI预计，本年度我国进口美豆的数量不低于4000万吨。随着我国大豆敞口进口政策的出台，我们有理由相信未来国内国外大豆价差幅度会逐渐缩小，价格会越来越趋同。

02.世贸诉讼迫使稻谷政策急需改变

2019年2月28日，世贸组织发布美诉我国小麦、稻谷和玉米国内支持世贸争端专家组报告。专家组驳回了美方关于玉米诉讼的请求，但认定中方小麦和稻谷最低收购价政策违反入市承诺。出于对世贸组织的尊重，2019年6月12日中国接受裁决并承诺在2020年3月31日之前完成对麦稻最低收购价政策的改革。未来可以预期到的是多边贸易争端动摇了托市收储政策的根基，托市调控空间进一步收窄，更不利于维护我国粮食市场稳定和保护农民种粮积极性。目前小麦临储政策改革方案已经出台（具体内容参见下表），那么我们可以肯定的是我国作为一个开放的大国，利用两个市场，利用两种资源，通过市场合理配置资源的大方向一致，也指明了我国稻谷临储政策改革的大方向。一个是全面降低稻谷最低收购价格，另一个是缩小稻谷托市启动范围，而且这两个政策已经在路上。

03.气候变化仍是我国粮食安全最大的不确定因素

当前，全球粮食市场仍是靠天吃饭，全球粮食主产区气候变化对粮食产量不仅产生直接影响，还会通过期货市场放大，影响粮食价格的变化。然而，更让人深思的历史周期到来。1840年庚子年，中国第一次鸦片战争爆发。1900年庚子年，八国联军进犯北京。史称"庚子国难"。1960年庚子年，全国大面积受灾，开始了持续三年的困难时期，前所未有的大饥荒。在风水命理上，华夏大地20年一运，60年一元，180年为一正元，每180年间的运气大同小变。当前，又逢甲子土木重逢，会引发地球气候比较大的异常现象，古天文学中称为天刑之年，必须高度警惕这一变化对我国粮食安全的影响。就2020年而言，全球气候中心认为，2020年太阳将进入不寻常且时间较长的“超安静模式”，太阳黑子活动将消失几年，2020年全球气候将开始“比往年变冷”，这对我国粮食生产会不会发生较大减产，需要重点跟踪与关注。

04.转基因（国产）再获发安全证书只是转基因商业化种植向前迈出的一小步

2019 年 12 月 30 日，农业农村部发布公告称，拟批准颁发转基因玉米安全证书和转基因大豆安全证书，其中包括 2 种转基因玉米（北京大北农生物技术有限公司的 DBN9936 和杭州瑞丰生物科技有限公司与浙江大学的双抗 12-5）和 1 种转基因大豆（上海交通大学的 SHZD32-01）。玉米和大豆的安全证书获批意味着转基因商业化种植在原地踏步10 年后向前迈出了一小步。（ 2009 年8月17日，我国农业主管部门核发了3张安全证书，分别是华中农业大学的 2 种抗虫水稻和中国农业科学院生物技术研究所的转基因植酸酶玉米）。对于挺转派，安全证书的发放确实可以心生雀跃，但是这么多年这类象征性的动作已经太多了，转基因商业化种植的批准与否在国内已经不能单从技术角度去分析，应该放在更高纬的层面去思考，有些问题一定就会豁然开朗。另外有声音说这是中美贸易缓和的背景下，基于美方的要求，所以会放开。笔者就举一个反例，对于老美，卖农产品和卖基因性状的美元规模和利润那个孰重孰轻，对于老美哪个交易主体的受众层面更广更多，对于特不靠谱哪个更是其选举的票源。

05.大北农和隆平高科的高光时刻

中美贸易战打得最火热的时候，种业股暴涨，理由是粮食安全；中美贸易谈判即将签署第一阶段协议的时候，种业股暴涨，理由是放开转基因种子应用推广。未来我们不怀疑还有“一号文件”出台的时候；国家粮食安全上升到一个新的层面的时候；庚子年气候变化和特殊事件对农业产量产生影响的时候等等，以上事件的高概率发生都有可能引发种子股的持续上涨。所以我们有理由相信，中国种子行业上市公司的高光时刻已经到来了。并且隆平高科还有百亿基金管理者，徐翔之后第二代私募教主冯柳的加持，2018年顺鑫农业那波暴涨就是冯教主给开的光（同样是做销售起家，笔者是卖种子，冯教主是卖娃哈哈纯净水，差距怎么就这么大呢？）。但是所有的种子股都能“利益均沾”吗？笔者看未必，因为注册制的落地，标志着未来存量市场资金的争夺会更加残酷，各种资源会持续向头部企业聚集。从资本市场本身来说，在经济下行期，市场趋冷的情况下，无论是机构调研次数，还是媒体覆盖频率，头部公司都会吸引不成正比的关注度。

06.国家粮食安全上升到了新高度

新时代粮食安全观是广义的粮食安全观，也是大食物观，是在确保粮食综合生产能力和口粮绝对安全的基础上，推进农业种植结构调整，发展薯类、豆类、小杂粮等作物和蔬菜瓜果以及动物蛋白生产体系等，实现食物供给体系的丰富多样、营养绿色和优质开放。据相关渠道信息显示，本年度的“一号文件”，讨论稿题目是《中共中央、国务院关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见（讨论稿）》中会明确提出：“保障重要农产品有效供给始终是“三农”工作的头等大事”，并强化了各省粮食安全的省长考核制度，加大对产粮大县补贴，确保农民种粮基本收益，稳住粮食播种面积，稳定粮食产量。在保证国内充分供给的基础上，自2014年开始我国每年进口的粮食保持在1.1-1.3亿吨水平，占总需求量的17% 之上，也就是说基于环境压力的需要，贸易平衡，比较优势变化，未来农产品的“适度进口”也会是“粮食安全”的重要组成部分。另外，基于国人饮食习惯和健康意识的觉醒，2020年会不会启动马铃薯主粮化战略呢？值得高度关注。

站在这个时间节点，我们是时候来重新理解中国种子行业正在发生的变化。过去，我们种子企业不用过多的关注宏观政策面的变化，因为我们有临储政策，天然的将上下游产业割裂，形成了对我们种植业投入品行业的高度保护。目前，随着临储政策的陆续退出和农业供给改革的纵向深化，导致农业上下游要素已经充分双向流动，市场竞争格局也越来越复杂和多变。在大问题面前，考验的是我们种子企业当家人的综合能力，如果不懂宏观，没有强大的教育背景和产业核心圈子来帮助看清大局，就很容易因为计较小钱，而亏了大钱甚至到公司破产。所以，政策多变期，机会稍纵即逝，面对变化，最重要的是感受大格局变迁的方向，在5-10年的趋势上努力探究，抓住下一个阶段最主要的主题。

（来源：国科农研院）